¿Cómo funciona la bolsa de valores?

La bolsa es el mercado donde se compran y venden acciones de empresas cotizadas, bonos y otros instrumentos financieros. Las órdenes de compra y venta se ejecutan electrónicamente en el mercado continuo durante la sesión búrsatil. El precio de cada acción refleja el equilibrio entre la oferta y la demanda en cada momento, influenciado por los resultados empresariales, las expectativas y el contexto macroeconómico.

¿Qué diferencia hay entre análisis fundamental y análisis técnico?

El análisis fundamental evalúa el valor intrínseco de una empresa: sus cuentas, sus perspectivas de negocio, su posición competitiva y el contexto macroeconómico. El análisis técnico estudia los gráficos de precios y volúmenes para identificar patrones y tendencias. Los inversores a largo plazo suelen priorizar el fundamental; los traders a corto plazo usan más el técnico. Muchos combinan ambos enfoques.

¿Qué son los fondos indexados y por qué son la opción preferida de los inversores pasivos?

Los fondos indexados replican la composición de un índice (IBEX 35, S&P 500, MSCI World) sin gestión activa, con comisiones mínimas. La evidencia empírica muestra que la mayoría de fondos de gestión activa no supera al índice de referencia a largo plazo tras comisiones. Por eso inversores como Warren Buffett recomiendan los fondos indexados para el inversor particular no especializado.

¿Qué es el PER y cómo se interpreta?

El Price-to-Earnings Ratio es el ratio más usado en análisis fundamental: compara el precio de la acción con el beneficio por acción. Un PER de 15 significa que el mercado paga 15 veces el beneficio anual. Un PER alto puede indicar expectativas de crecimiento elevado o sobrevaloracin. Un PER bajo puede indicar infravaloracin u oportunidad. Siempre debe compararse con el sector y los competidores.

¿Qué son los ETF y cómo se diferencian de los fondos de inversión?

Los ETF (Exchange-Traded Funds) son fondos que cotizan en bolsa como si fueran acciones, con comisiones muy reducidas y liquidez intradía. Los fondos de inversión tradicionales se suscriben y reembolsan al valor liquidativo del día. Ambos permiten la diversificación a bajo coste. Los ETF tienen ventajas fiscales en diferimiento respecto a la compraventa directa de acciones. Combinados con una estrategia DCA, son la herramienta preferida del inversor pasivo moderno.

¿Cómo tributan las inversiones en bolsa en España?

Las plusvalías por venta de acciones y fondos tributan en la base del ahorro del IRPF: 19% hasta 6.000€, 21% de 6.000€ a 50.000€, 23% de 50.000€ a 300.000€ y 28% a partir de 300.000€. Los dividendos tienen el mismo tratamiento. Los fondos de inversión permiten el diferimiento fiscal mediante traspasos entre fondos sin tributar hasta el reembolso definitivo.

¿Qué es la diversificación y por qué es el principio básico de la inversión?

La diversificación distribuye la inversión entre distintos activos, sectores y zonas geográficas para reducir el riesgo sin necesariamente reducir el rendimiento esperado. Es la única forma de reducir el riesgo no sistemático (específico de cada empresa) sin coste. Un portfolio diversificado globalmente reduce la volatilidad respecto a invertir en un único país o sector sin sacrificar rendimiento a largo plazo.

¿Qué salidas profesionales ofrece el sector financiero para especialistas en inversión?

Analista financiero, gestor de carteras, asesor financiero (EFPA certificado), analista de renta variable o fija, especialista en banca privada, trader, responsable de inversiones en family office, gestor de fondos de inversión y analista en private equity son las principales salidas. El CFA (Chartered Financial Analyst) es la certificación de referencia internacional para perfiles de inversión de alto nivel.